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  1. Parte superior de la cabeza y los hombros Se forma un patrón de inversión de cabeza y hombros después de una tendencia alcista, y su finalización marca una inversión de tendencia. El patrón contiene tres picos sucesivos, siendo el pico medio (cabeza) el más alto y los dos picos exteriores (hombros) bajos y aproximadamente iguales. Los mínimos de reacción de cada pico se pueden conectar para formar un soporte o un escote. Como su nombre lo indica, el patrón de inversión de cabeza y hombros se compone de un hombro izquierdo, una cabeza, un hombro derecho y un escote. Otras partes que juegan un papel en el patrón son el volumen, la ruptura, el precio objetivo y el soporte convertido en resistencia. Veremos cada parte individualmente y luego las juntaremos con algunos ejemplos. Tendencia previa: es importante establecer la existencia de una tendencia alcista previa para que se trate de un patrón de reversión. Sin una tendencia alcista previa para revertir, no puede haber un patrón de reversión de Cabeza y Hombros (o cualquier patrón de reversión para el caso). Hombro izquierdo: mientras está en una tendencia alcista, el hombro izquierdo forma un pico que marca el punto más alto de la tendencia actual. Después de realizar este pico, se produce un descenso para completar la formación del hombro (1). El mínimo del declive generalmente permanece por encima de la línea de tendencia, manteniendo intacta la tendencia alcista. Cabeza: Desde la parte baja del hombro izquierdo, comienza un avance que supera el alto anterior y marca la parte superior de la cabeza. Después del pico, el mínimo del descenso posterior marca el segundo punto del escote (2). El mínimo del declive generalmente rompe la línea de tendencia alcista, poniendo en peligro la tendencia alcista. Hombro derecho: El avance desde la parte baja de la cabeza forma el hombro derecho. Este pico es más bajo que la cabeza (un alto más bajo) y generalmente en línea con el alto del hombro izquierdo. Si bien se prefiere la simetría, a veces los hombros pueden estar fuera de control. El descenso desde la cima del hombro derecho debería romper el escote. https://www.gold-pattern.com/en gold signals gold signals Escote: El escote se forma conectando los puntos bajos 1 y 2. El punto bajo 1 marca el final del hombro izquierdo y el comienzo de la cabeza. El punto bajo 2 marca el final de la cabeza y el comienzo del hombro derecho. Dependiendo de la relación entre los dos puntos bajos, el escote puede inclinarse hacia arriba, hacia abajo o ser horizontal. La pendiente del escote afectará el grado de tendencia bajista del patrón: una pendiente descendente es más bajista que una pendiente ascendente. En algunos casos, se pueden usar múltiples puntos bajos para formar el escote. Volumen: a medida que se desarrolla el patrón de cabeza y hombros, el volumen juega un papel importante en la confirmación. El volumen se puede medir como un indicador (OBV, Chaikin Money Flow) o simplemente analizando los niveles de volumen. Idealmente, pero no siempre, el volumen durante el avance del hombro izquierdo debería ser más alto que durante el avance de la cabeza. Juntos, la disminución de volumen y el nuevo colmo de la cabeza sirven como señal de advertencia. La siguiente señal de advertencia se produce cuando el volumen aumenta en el descenso desde el pico de la cabeza, luego disminuye durante el avance del hombro derecho. La confirmación final llega cuando el volumen aumenta aún más durante la declinación del hombro derecho. Rotura del escote: el patrón de cabeza y hombros no está completo y la tendencia alcista no se invierte hasta que se rompe el soporte del escote. Idealmente, esto también debería ocurrir de manera convincente, con una expansión de volumen. Soporte convertido en resistencia: una vez que se rompe el soporte, es común que este mismo nivel de soporte se convierta en resistencia. A veces, pero ciertamente no siempre, el precio volverá a la ruptura del soporte y ofrecerá una segunda oportunidad de venta. gold signals Precio objetivo: después de romper el soporte del escote, la caída del precio proyectada se encuentra midiendo la distancia desde el escote hasta la parte superior de la cabeza. Esta distancia luego se resta del escote para alcanzar un precio objetivo. Cualquier precio objetivo debe servir como una guía aproximada, y también deben considerarse otros factores. Estos factores pueden incluir niveles de soporte anteriores, retrocesos de Fibonacci o promedios móviles a largo plazo. Archer Daniels Midland Company (ADM) formó un cambio de cabeza y hombros con un escote ligeramente inclinado hacia arriba. Los puntos clave incluyen: El mínimo de 17 1/2 marcó el final del hombro izquierdo y el comienzo de la cabeza (1). Durante el avance a 20 1/2, el volumen seguía siendo alto, pero no tanto como durante el avance del hombro izquierdo. Sin embargo, durante el siguiente avance a 20, el volumen disminuyó significativamente.
  2. Secuencia básica Ondas motrices La primera mitad de un patrón de Onda de Elliott idealizado es la Onda Motiva, una onda que siempre avanza en la dirección de la tendencia de un grado mayor. Se subdivide en cinco ondas más pequeñas, que están etiquetadas como 1, 2, 3, 4 y 5, como se ilustra en la tabla anterior. Dentro de la onda motriz, hay dos tipos de sub-ondas más pequeñas: la onda de impulso y la onda diagonal. Cada uno se explicará en la Parte 3 de esta serie de artículos. Notarás en el gráfico que tres de estas sub-ondas avanzan (ondas 1, 3 y 5) y dos de ellas corrigen o se mueven hacia abajo (2 y 4). Las ondas 1, 3 y 5 de la onda motriz se denominan sub-ondas "activas". Suelen ser ondas motrices en sí mismas, en el sentido de que se mueven en la misma dirección que la tendencia de un grado mayor. Las ondas 2 y 4 son sub-ondas "correctivas", que se mueven en la dirección opuesta a la tendencia más grande. La onda motriz tiende a moverse con relativa facilidad en la dirección de la tendencia mayor. En consecuencia, es fácil de detectar e interpretar. Hay tres reglas para la formación de ondas motrices que deben cumplirse: Wave 2 siempre retrocede (devuelve) menos del 100% de Wave 1. Wave 4 siempre retrocede menos del 100% de Wave 3. La onda 3 siempre viaja más allá del final de la onda 1 y nunca es la onda más corta. Si consideramos que las sub-ondas de acción tienen cinco ondas cada una, y las sub-ondas correctivas tienen tres ondas cada una, entonces la onda motriz más grande se vería como en la tabla siguiente. En este caso, las sub-ondas de acción son cinco ondas cada una porque están en la dirección de la tendencia de un grado mayor: la onda motriz más grande. Este tipo de patrón está etiquetado como una estructura 5-3-5-3-5. Ondas correctivas En general, la onda correctiva se representa como una estructura de tres ondas, como se ve en el gráfico anterior. La estructura de tres ondas tiene sus sub-ondas etiquetadas como ondas A, B y C. Esto puede ser engañoso ya que no todas las ondas correctivas son exactamente estructuras de tres ondas. Los detalles de las estructuras de ondas correctivas se discutirán más adelante, pero para nuestro propósito general, comenzaremos describiéndolas como si tuvieran tres sub-ondas. Stock Recommendations share recommendations Si miramos la estructura, notaremos que la Onda A y la Onda C están ambas en la dirección de la tendencia de un grado más alto, en este caso, la dirección de la corrección. Debido a esto (para este ejemplo general) los mostraremos como ondas motrices, cada una con un total de cinco ondas. La onda B viaja en contra de la dirección de la corrección más grande (tendencia de un grado más alto) y, por lo tanto, se mostrará con tres ondas. Este tipo de patrón está etiquetado como una estructura 5-3-5. Estructura del ciclo básico La combinación de una onda motriz y una onda correctiva es la estructura general del ciclo completo de la onda de Elliott. Esto se ilustra como una estructura con un total de ocho ondas. Hay un avance de cinco ondas (motivo) en la dirección de la tendencia de un grado mayor, seguido de una corrección de tres ondas contra la tendencia de grados más altos. señales de oro El gráfico anterior muestra la secuencia de ocho ondas con una onda motriz ascendente de cinco ondas y una corrección de tres ondas descendentes. Notará que este movimiento, de principio a fin, termina más alto de lo que comenzó (es decir, el precio aumentó). Si lo piensa, una estructura de 5-3 es el requisito mínimo para lograr tanto la fluctuación como el progreso en una dirección ascendente o descendente. Los mercados fluctúan, suben y bajan, y avanzan hacia arriba o hacia abajo a medida que avanzan. gold signals Elliott notó que el mercado repetía esta estructura 5-3 una y otra vez. Esta fue la base de su teoría y es la estructura general del ciclo de la onda de Elliott. Una vez que finaliza el ciclo, comienza de nuevo. Se espera que el mercado haga otro avance de cinco ondas después de que finalice una corrección. Tenga en cuenta que esto no significa necesariamente cinco ondas hacia arriba y tres ondas hacia abajo. En una tendencia a la baja, el patrón avanzará hacia abajo y se corregirá más alto. Eso significa que habrá una secuencia descendente de cinco ondas seguida de una secuencia ascendente de tres ondas. https://www.gold-pattern.com/en/gold-signals.html El gráfico anterior muestra esta estructura de ocho ondas en un mercado en declive. Por supuesto, termina más abajo de donde comenzó. Si vio este patrón en un gráfico, dependiendo de la imagen más grande, podría esperar otras cinco olas hacia abajo. Tenga en cuenta que esto es simplemente una onda motriz y una onda correctiva. Todos los mercados avanzan y corrigen. La teoría de ondas de Elliott proporciona tipos específicos de patrones que el mercado usa para hacer esto, que cubriremos a continuación, pero todo encaja dentro de esta estructura de ciclo general.
  3. Línea de tendencia alcista Una línea de tendencia alcista tiene una pendiente positiva y se forma conectando dos o más puntos bajos. El segundo mínimo debe ser más alto que el primero para que la línea tenga una pendiente positiva. Tenga en cuenta que se deben conectar al menos tres puntos antes de que la línea se considere una línea de tendencia válida. Las líneas de tendencia alcista actúan como soporte e indican que la demanda neta (demanda menos oferta) está aumentando incluso cuando el precio sube. Un precio en aumento combinado con un aumento de la demanda es muy optimista y muestra una fuerte determinación por parte de los compradores. Mientras los precios se mantengan por encima de la línea de tendencia, la tendencia alcista se considera sólida e intacta. Una ruptura por debajo de la línea de tendencia alcista indica que la demanda neta se ha debilitado y un cambio de tendencia podría ser inminente. Línea de tendencia bajista Una línea de tendencia bajista tiene una pendiente negativa y se forma conectando dos o más puntos altos. El segundo alto debe ser más bajo que el primero para que la línea tenga una pendiente negativa. Tenga en cuenta que se deben conectar al menos tres puntos antes de que la línea se considere una línea de tendencia válida. https://www.gold-pattern.com/en gold signals Las líneas de tendencia bajista actúan como resistencia e indican que la oferta neta (oferta menos demanda) está aumentando incluso cuando el precio baja. Un precio en descenso combinado con un aumento de la oferta es muy bajista y muestra la firme determinación de los vendedores. Mientras los precios permanezcan por debajo de la línea de tendencia bajista, la tendencia bajista es sólida e intacta. Una ruptura por encima de la línea de tendencia bajista indica que la oferta neta está disminuyendo y que un cambio de tendencia podría ser inminente. Para obtener una explicación detallada de los cambios de tendencia, que son diferentes a los saltos de línea de tendencia, consulte nuestro artículo sobre la teoría de Dow. Configuración de escala Los puntos altos y bajos parecen alinearse mejor para las líneas de tendencia cuando los precios se muestran usando una escala semi-logarítmica. Esto es especialmente cierto cuando se dibujan líneas de tendencia a largo plazo o cuando hay un gran cambio en el precio. La mayoría de los programas de gráficos permiten a los usuarios configurar la escala como aritmética o semilogarítmica. Una escala aritmética muestra valores incrementales (5,10,15,20,25,30) de manera uniforme a medida que se mueven hacia arriba en el eje y. Un movimiento de $ 10 en el precio se verá igual de $ 10 a $ 20 o de $ 100 a $ 110. Una escala semilogarítmica muestra valores incrementales en términos de porcentaje a medida que se mueven hacia arriba en el eje y. Un movimiento de $ 10 a $ 20 es una ganancia del 100% y parecería ser mucho más grande que un movimiento de $ 100 a $ 110, que es solo una ganancia del 10%. En el caso de Amazon.com (AMZN), hubo dos falsas rupturas por encima de la línea de tendencia bajista cuando las acciones cayeron durante 2000 y 2001. Estas falsas rupturas podrían haber llevado a compras prematuras ya que las acciones continuaron cayendo después de cada una. La acción perdió el 60% de su valor tres veces durante un período de dos años. La escala semilogarítmica refleja el porcentaje de pérdida de manera uniforme y la línea de tendencia bajista nunca se rompió. gold signals En el caso de EMC, hubo un gran cambio de precio durante un largo período de tiempo. Si bien no hubo rupturas falsas por debajo de la línea de tendencia alcista en la escala aritmética, la tasa de ascenso parece más suave en la escala semilogarítmica. EMC se duplicó tres veces en menos de dos años. En la escala semi-logarítmica, la línea de tendencia se ajusta completamente hacia arriba. En la escala aritmética, se requirieron tres líneas de tendencia diferentes para seguir el ritmo del avance. Stock Recommendations share recommendations Validación Se necesitan dos o más puntos para trazar una línea de tendencia. Cuantos más puntos se utilicen para trazar la línea de tendencia, mayor validez tendrá el nivel de soporte o resistencia representado por la línea de tendencia. A veces puede resultar difícil encontrar más de 2 puntos a partir de los cuales construir una línea de tendencia. Aunque las líneas de tendencia son un aspecto importante del análisis técnico, no siempre es posible dibujar líneas de tendencia en todos los gráficos de precios. A veces, los mínimos o máximos simplemente no coinciden, y es mejor no forzar el problema. La regla general en el análisis técnico es que se necesitan dos puntos para trazar una línea de tendencia y el tercer punto confirma la validez. El gráfico de Microsoft (MSFT) muestra una línea de tendencia alcista que se ha tocado 4 veces. Después del tercer toque en noviembre de 99, la línea de tendencia se consideró una línea de soporte válida. Ahora que la acción ha rebotado de este nivel por cuarta vez, la solidez del nivel de soporte se mejora aún más. Mientras la acción permanezca por encima de la línea de tendencia (soporte), la tendencia seguirá bajo el control de los alcistas. Una ruptura por debajo indicaría que la oferta neta está aumentando y que un cambio de tendencia podría ser inminente.
  4. Ventajas y desventajas de los patrones armónicos Ventajas: Proporcione proyecciones futuras y paradas con anticipación, convirtiéndolas en indicadores líderes Frecuentes, repetibles, confiables y producen configuraciones altamente probables Las reglas de negociación están relativamente estandarizadas utilizando ratios de Fibonacci Funciona bien con reglas definidas de contexto de mercado, simetría y movimientos medidos Trabajar en todos los plazos y en todos los instrumentos del mercado. Se pueden utilizar otras teorías de indicadores (CCI, RSI, MACD, DeMark ...) junto con ellos Desventajas: Complejo y altamente técnico, lo que dificulta su comprensión. La identificación y automatización (codificación) correctas de patrones armónicos es difícil Los retrocesos / proyecciones de Fibonacci en conflicto pueden crear dificultades para identificar las zonas de retroceso o proyección La complejidad surge cuando se forman patrones opuestos a partir de los mismos cambios u otros cambios / marcos de tiempo Los factores de riesgo / recompensa de patrones no simétricos y de clasificación baja son bastante bajos Cómo intercambiar patrones armónicos Stock Recommendations share recommendations Identificación de patrones Los patrones armónicos pueden ser un poco difíciles de detectar a simple vista, pero, una vez que un comerciante comprende la estructura del patrón, pueden ser detectados con relativa facilidad por las herramientas de Fibonacci. Los patrones armónicos primarios son patrones de 5 puntos (Gartley, Butterfly, Crab, Bat, Shark y Cypher). Estos patrones tienen patrones incrustados de 3 puntos (ABC) o 4 puntos (ABCD). Todas las oscilaciones de precios entre estos puntos están interrelacionadas y tienen relaciones armónicas basadas en Fibonacci. Los patrones se están formando o han completado estructuras en forma de “M” o “W” o combinaciones de “M” y “W”, en el caso de 3 accionamientos. Los patrones armónicos (5 puntos) tienen un origen crítico (X) seguido de una onda de impulso (XA) seguida de una onda correctiva para formar el "OJO" en (B) completando el tramo AB. Luego seguido por una onda de tendencia (BC) y finalmente completado por un tramo correctivo (CD). Las relaciones armónicas críticas entre estas patas determinan si un patrón es un patrón basado en retroceso o basado en extensión, así como su nombre (Gartley, Butterfly, Crab, Bat, Shark y Cypher). Uno de los puntos importantes para recordar es que todos los patrones armónicos de 5 y 4 puntos tienen patrones ABC (3 puntos) incrustados. Todos los patrones armónicos de 5 puntos (Gartley, Butterfly, Crab, Bat, Shark, Cypher) tienen principios y estructuras similares. Aunque difieren en términos de las proporciones de longitud de las piernas y la ubicación de los nodos clave (X, A, B, C, D), una vez que comprenda un patrón, será relativamente fácil comprender los demás. Puede ser útil para los comerciantes utilizar un software de reconocimiento de patrones automatizado para identificar estos patrones, en lugar de usar el ojo desnudo para encontrar o forzar los patrones. Ejemplo: El siguiente gráfico muestra un ejemplo del patrón de murciélago alcista con el patrón ABC bajista incrustado. Los pivotes de identificación y las relaciones están marcados en el patrón; el patrón también muestra los niveles de entrada, parada y objetivo. gold signals Identificación comercial En configuraciones de patrones armónicos, una operación se identifica cuando se completan las primeras 3 etapas (en patrones de 5 puntos). Por ejemplo, en el patrón Gartley Bullish, los tramos XA, AB y BC se completan y comienza a formar el tramo CD, identificaría una posible operación que puede estar en proceso. Usando las proyecciones y retrocesos de los tramos XA y BC, junto con las razones de Fibonacci, podemos construir un grupo de precios para identificar una posible Zona de finalización del patrón (PCZ) y el punto D del patrón. https://www.gold-pattern.com/en Zona de finalización de patrón (PCZ) Todos los patrones armónicos tienen zonas de finalización de patrón definidas (PCZ). Estos PCZ, que también se conocen como grupos de precios, están formados por la confluencia completa de swing (piernas) de las extensiones de Fibonacci, los retrocesos y las proyecciones de precios. Los patrones generalmente completan su tramo de CD en la PCZ y luego se invierten. Las operaciones se anticipan en esta zona y se ingresan en la acción de reversión del precio. Como ejemplo, la Zona de finalización del patrón (PCZ) para el patrón Bullish Gartley se construye utilizando las siguientes extensiones y proyecciones de Fibonacci: 0,78 XA 1.27 a. C. 1,62 a. C. AB = CD A continuación se muestra un ejemplo de la formación idealizada de la Zona de potencial de finalización (PCZ): A continuación se muestra un ejemplo de la formación de la Zona de potencial de finalización (PCZ) del mundo real: Condiciones del contexto del mercado La mayoría de los operadores técnicos utilizan el análisis de gráficos con conceptos de contexto de mercado para operar. El concepto de contexto de mercado se describe como cómo el precio actual está reaccionando a ciertos niveles (pivotes, soporte y resistencia, MA), cómo se están desempeñando los indicadores en relación con las condiciones históricas del precio (como sobreventa, sobrecompra) y dónde / cómo se desarrollan los patrones en el período de tiempo actual. o múltiples marcos de tiempo, etc. Cada comerciante desarrolla su propio contexto de mercado para operar. Una de las formas elegantes de definir el contexto del mercado es a través de una estructura de cuadrícula de Fibonacci. La cuadrícula de Fibonacci consta de bandas de Fibonacci (que muestran la reacción del precio, tendencias), niveles de pivote (para mostrar áreas históricas de soporte / resistencia) y estructuras de mercado (para mostrar puntos de inflexión potenciales).
  5. Análisis de sentimiento tradicional El sentimiento se ha medido tradicionalmente mediante encuestas a grupos seleccionados de inversores, asesores, profesionales de la inversión, etc. Ha habido y todavía hay problemas asociados con esta metodología. En primer lugar, las encuestas se realizan normalmente durante un período de varios días, durante los cuales el movimiento del mercado y las perspectivas de los inversores pueden cambiar radicalmente. Además, las respuestas son estrictamente subjetivas y reflejan el estado emocional de la persona encuestada, no necesariamente la posición de inversión de dicha persona. La idea detrás del uso de indicadores de sentimiento es que estamos tratando de determinar cuándo los inversores han alcanzado un punto de saturación alcista o bajista. Por ejemplo, los topes se forman cuando todos los que van a comprar han comprado, mientras que los mínimos se producen cuando no queda nadie para vender. El uso de medidas subjetivas como las encuestas de opinión hace que sea difícil determinar exactamente cuándo se han alcanzado estos extremos; las encuestas nunca han sido particularmente buenas para elegir entre los mejores y los más bajos. Es importante mantener la conciencia del sentimiento, pero ser reacio a convertirlo en una de sus principales herramientas de toma de decisiones. La relación de activos de Rydex La relación de activos de Rydex nos permite analizar el sentimiento en función de lo que los inversores están haciendo realmente con dinero real. Hacemos esto calculando una relación diaria de activos bajistas / alcistas y monitoreando la relación entre los activos en los dos tipos de fondos. Cuando Steve Todd (Todd Market Forecast) inventó el Rydex Asset Ratio hace muchos años, se basaba en dos fondos mutuos muy pequeños: URSA (bajista) y NOVA (alcista). Debido a la pequeña cantidad de efectivo involucrada (y, presumiblemente, la pequeña cantidad de personas que usan los fondos), estuvo sujeto a movimientos extremos en cualquier dirección, pero a lo largo de los años Rydex agregó docenas de nuevos fondos. Donde inicialmente los activos totales en los dos fondos de Rydex podrían haber sido unos cientos de millones de dólares, hoy Rydex tiene más de 40 fondos con miles de millones de dólares en activos. Esta es una plataforma más estable de la que derivar indicadores. NOTA: Todos los fondos mutuos de Rydex cambiaron de nombre después de que Guggenheim Investments comprara la compañía Rydex, pero seguimos usando el nombre heredado de "Rydex" para los índices. Cálculos de la relación de activos de Rydex Ahora analicemos los componentes específicos de los cálculos de razón. Bull Funds: todos los fondos indexados que tienen una posición larga en el mercado de valores. Fondos sectoriales: todos los fondos sectoriales que están en bolsa. Los fondos mutuos de metales preciosos, bonos gubernamentales, bonos, materias primas, dólares fuertes y dólares débiles no están incluidos. Bear Funds: todos los fondos indexados que están cortos en el mercado de valores. Mercado monetario: dado que los fondos del mercado monetario no se invierten en fondos alcistas, consideramos que son un voto ligeramente bajista. Fórmula de relación de activos de Rydex: https://www.gold-pattern.com/en gold signals (Activos del fondo bajista + mercado monetario) / (Fondo alcista + Activos del fondo sectorial) A continuación se muestra un gráfico de la relación de activos con sus componentes. A veces, una mirada atenta a los gráficos de componentes puede aclarar los movimientos de la relación de activos. Uso de la relación de activos de Rydex El índice de activos de Rydex se puede utilizar para medir la opinión en períodos de tiempo a corto y largo plazo. En nuestras discusiones, tenga en cuenta que los gráficos de proporciones tienen una pantalla invertida para que la interpretación de los gráficos sea más intuitiva. De forma predeterminada, los valores más altos indican un sentimiento bajista y los valores más bajos indican un sentimiento alcista. Al invertir el gráfico, damos a las lecturas de sobrecompra y sobreventa la misma orientación que en el gráfico de precios. gold signals Análisis a corto plazo Para períodos de tiempo más cortos, es mejor ver la relación de activos de Rydex dentro del contexto de algún tipo de superposición. Usamos un 20-EMA con Bandas de Bollinger. En el gráfico a continuación, tenga en cuenta que los excesos a corto plazo de optimismo o bajista se identifican cuando la relación alcanza niveles máximos o mínimos cerca de los límites de las Bandas de Bollinger. También notará que, cuando el mercado está en tendencia, la relación tiende a permanecer en un lado u otro de la 20-EMA. Durante estos períodos, la 20-EMA se convierte en soporte o resistencia, imponiendo límites más estrechos de lo que se considera sobrecompra o sobreventa. Stock Recommendations share recommendations El contacto con las bandas no siempre es una señal de que el movimiento haya alcanzado un límite a corto plazo. Cuando la relación hace un cruce agudo de 20-EMA, indica un posible cambio en el sentimiento a corto plazo. Si posteriormente comienza a “empujar” las bandas en la dirección del cruce, confirma el cambio de sentimiento. Tendremos que esperar a que la relación alcance el tope o la acción de tocar fondo antes de especular que el sentimiento ha alcanzado un punto de saturación a corto plazo. Análisis a largo plazo Si bien las Bandas de Bollinger ayudan a definir los excesos a corto plazo, los excesos a más largo plazo se miden observando el rango de negociación del índice durante un período de varios meses o años. En lugar de mirar los niveles de relación en relación con las Bandas de Bollinger, los comparamos con los niveles de relación durante máximos y mínimos del mercado anteriores. De esta manera, los niveles de razón durante los extremos del mercado pasados sirven como puntos de referencia para los máximos y mínimos del mercado en el futuro.
  6. ¿Qué es el análisis fundamental? El análisis fundamental es el examen de las fuerzas subyacentes que afectan el bienestar de la economía, los grupos industriales y las empresas. Como ocurre con la mayoría de los análisis, el objetivo es obtener una previsión y beneficiarse de los movimientos de precios futuros. A nivel de empresa, el análisis fundamental puede implicar el examen de los datos financieros, la gestión, el concepto empresarial y la competencia. A nivel de la industria, puede haber un examen de las fuerzas de oferta y demanda de los productos ofrecidos. Para la economía nacional, el análisis fundamental podría centrarse en datos económicos para evaluar el crecimiento presente y futuro de la economía. Para pronosticar los precios futuros de las acciones, el análisis fundamental combina el análisis económico, de la industria y de la empresa para derivar el valor razonable actual de una acción y el valor futuro pronosticado. Si el valor razonable no es igual al precio actual de la acción, los analistas fundamentales creen que la acción está sobrevaluada o infravalorada y el precio de mercado finalmente gravitará hacia el valor razonable. Los fundamentalistas no prestan atención a los consejos de los caminantes aleatorios y creen que los mercados son eficientes en forma débil. Al creer que los precios no reflejan con precisión toda la información disponible, los analistas fundamentales buscan capitalizar las discrepancias de precios percibidas. Pasos generales para la evaluación fundamental Aunque no existe un método claro, a continuación se presenta un desglose en el orden en el que podría proceder un inversor. Este método emplea un enfoque de arriba hacia abajo que comienza con la economía en general y luego trabaja desde los grupos de la industria hasta las empresas específicas. Como parte del proceso de análisis, es importante recordar que toda la información es relativa. Los grupos industriales se comparan con otros grupos industriales y empresas con otras empresas. Por lo general, las empresas se comparan con otras del mismo grupo. Por ejemplo, un operador de telecomunicaciones (Verizon) se compararía con otro operador de telecomunicaciones (SBC Corp), no con una compañía petrolera (ChevronTexaco). https://www.gold-pattern.com/en gold signals Pronóstico económico En primer lugar, en un enfoque de arriba hacia abajo sería una evaluación general de la economía en general. La economía es como la marea y los diversos grupos industriales y empresas individuales son como barcos. Cuando la economía se expande, la mayoría de los grupos industriales y empresas se benefician y crecen. Cuando la economía decae, la mayoría de los sectores y empresas suelen sufrir. Muchos economistas relacionan la expansión y contracción económicas con el nivel de las tasas de interés. Las tasas de interés también se consideran un indicador adelantado para el mercado de valores. A continuación se muestra un gráfico del S&P 500 y el rendimiento de la nota a 10 años durante los últimos 30 años. Aunque no es exacta, se puede observar una correlación entre los precios de las acciones y las tasas de interés. Una vez que se ha desarrollado un escenario para la economía en general, un inversor puede dividir la economía en sus diversos grupos industriales. gold signals Selección de grupo Si el pronóstico es para una economía en expansión, es probable que ciertos grupos se beneficien más que otros. Un inversor puede limitar el campo a los grupos que mejor se adapten a beneficiarse del entorno económico actual o futuro. Si se espera que la mayoría de las empresas se beneficien de una expansión, entonces el riesgo en las acciones sería relativamente bajo y podría ser aconsejable una estrategia agresiva orientada al crecimiento. Una estrategia de crecimiento podría implicar la compra de tecnología, biotecnología, semiconductores y acciones cíclicas. Si se prevé que la economía se contraiga, un inversor puede optar por una estrategia más conservadora y buscar empresas estables orientadas a los ingresos. Una estrategia defensiva podría implicar la compra de productos básicos de consumo, servicios públicos y acciones relacionadas con la energía. Stock Recommendations share recommendations Para evaluar el potencial de un grupo industrial, un inversionista querría considerar la tasa de crecimiento general, el tamaño del mercado y la importancia para la economía. Si bien la empresa individual sigue siendo importante, es probable que su grupo industrial ejerza tanta o más influencia en el precio de las acciones. Cuando las existencias se mueven, normalmente se mueven en grupos; hay muy pocas armas solitarias por ahí. ¡Muchas veces es más importante estar en la industria adecuada que en las existencias adecuadas! El gráfico a continuación muestra el desempeño relativo de 5 sectores durante un período de 7 meses. Como ilustra el gráfico, estar en el sector correcto puede marcar la diferencia. Estrecho dentro del grupo Una vez que se elige el grupo de la industria, un inversor debería reducir la lista de empresas antes de proceder a un análisis más detallado. Los inversores suelen estar interesados en encontrar líderes e innovadores dentro de un grupo. La primera tarea es identificar el entorno empresarial y competitivo actual dentro de un grupo, así como las tendencias futuras. ¿Cómo se clasifican las empresas según la participación de mercado, la posición del producto y la ventaja competitiva?
  7. The business cycle The following graph shows the idealized business cycle and the relationships between markets during a normal inflationary environment. This cycle map is based on one shown in Martin J. Pring's Intermarket Review. The business cycle is shown as a sine wave. The first three stages are part of an economic contraction (weakening, top, and strengthening). Stage 3 shows the economy in a contraction phase, beginning to strengthen after bottoming out. As the sine wave crosses the center line, the economy moves from contraction to the three phases of economic expansion (strengthening, overtaking, and weakening). Stage 6 shows the economy in an expansion phase, beginning to weaken after a peak. Analysis between markets https://www.gold-pattern.com/en Stage 1 shows the contraction of the economy and the emergence of bonds as interest rates fall. Economic weakness favors loose monetary policy and lower interest rates, which is optimistic for bonds. Stage 2 marks a bottom in the economy and the stock market. Although economic conditions have stopped deteriorating, the economy is not yet in an expansion stage nor is it growing. However, stocks anticipate an expansion phase bottoming out before the end of the contraction period. Stage 3 shows a great improvement in economic conditions as the business cycle prepares to move into an expansion phase. Inventories are increasing and raw materials are anticipating an expansion phase to appear. Stage 4 marks a period of full expansion. Both stocks and commodities are rising, but bonds are falling as the expansion increases inflationary pressures. To combat this, interest rates start to rise. Stage 5 marks a peak in economic growth and the stock market. Although the expansion continues, the economy is growing at a slower pace as rising interest rates and rising commodity prices take their toll. Stocks anticipate a contraction phase peaking before the expansion actually ends. Commodities remain strong and peak after stocks. Stage 6 marks a deterioration in the economy as the business cycle prepares to move from an expansion phase to a contraction phase. Inventories have already moved lower and raw materials are now falling in anticipation of less demand from the deteriorating economy. Keep in mind that this is the ideal business cycle in an inflationary environment. Stocks and bonds advance together in stages 2 and 3. Similarly, they both decline in stages 5 and 6. This would not be the case in a deflationary environment, when bonds and stocks would move in opposite directions. gold signals Sector rotation Como era de esperar, el ciclo económico influye en la rotación de los sectores del mercado de valores y los grupos industriales. Ciertos sectores se desempeñan mejor que otros durante fases específicas del ciclo económico. Conocer la etapa del ciclo económico puede ayudar a los inversores a posicionarse en los sectores adecuados y evitar los incorrectos. Modelo de rotación sectorial El gráfico anterior muestra el ciclo económico en azul, el ciclo del mercado de valores en naranja y los sectores con mejor desempeño en la parte superior. El ciclo económico azul corresponde al ciclo económico que se muestra arriba. La línea central marca el umbral de contracción / expansión de la economía. Observe cómo el ciclo del mercado de la naranja lidera el ciclo económico. El mercado aparece y cruza la línea central antes de que cambie el ciclo económico. De manera similar, el mercado se da vuelta y cruza por debajo de la línea central antes del ciclo económico. Stock Recommendations share recommendations El sector de la tecnología es el primero en aparecer anticipándose a un fondo en la economía. Las acciones de consumo discrecional no se quedan atrás. Estos dos grupos son los grandes líderes al comienzo de una corrida alcista en el mercado de valores. La cima del ciclo del mercado está marcada por una fuerza relativa en materiales y energía. Estos sectores se benefician de un aumento en los precios de las materias primas y un aumento en la demanda de una economía en expansión. El punto de inflexión para el mercado se produce cuando el liderazgo pasa de la energía a los productos básicos de consumo. Esta es una señal de que los precios de las materias primas están comenzando a dañar la economía. El pico del mercado y la recesión son seguidos por una contracción en la economía. En esta etapa, la Fed comienza a bajar las tasas de interés y la curva de rendimiento se empina. La caída de las tasas de interés beneficia a los servicios públicos cargados de deudas y a los negocios de los bancos. La curva de rendimiento cada vez más pronunciada también mejora la rentabilidad de los bancos y fomenta los préstamos. Las bajas tasas de interés y el dinero fácil eventualmente conducen a un fondo del mercado y el ciclo se repite. The two sector PerfCharts below show the relative performance of the sector's SPDRs (at that time, nine) near the peak of 2007 and after the low of 2003. The S&P 500 peaked from July to October 2007 and broke in the fourth quarter of that year. In the summer of 2007, the energy and materials sectors were leading the market and showing relative strength. Also, note that consumer discretionary was behind the S&P 500. This sector action matches what is expected at the top of the market.
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